[퀀트전략검토] 소형주_매출 및 순이익 성장주 #2 by 젠포트

국내 소형주 중 매출 및 순이익 성장인자를 사용해서 백테스팅을 했습니다.

 

#1에서 2차 정렬로 T-ROE 순위를 더했습니다.

[퀀트전략검토] 소형주_매출 및 순이익 성장주 #1 by 젠포트

#1 비교하면서 참고하시면 더욱 도움이 될 것입니다.

 

백테스팅 기간

2017/01/02 ~ 2023/04/28

매수조건식 

A : 시가총액 비율 하위 20%

B:  T-순이익 > 0

C: 분기순이익성장률(QOQ) >0

D: 분기순이익성장률(YOY) >0

E: 분기매출성장률(QOQ) >0

F: 분기매출성장률(YOY) >0

 

: A and B and (C or D or E or F)

 

참고

T- 순이익 : 최근 4개 분기 순이익의 합 

분기 매출/순이익 성장률(QOQ) : 전 분기 대비 성장률

분기 매출/순이익 성장률(YOY) : 전년 동기 대비 성장률

매출액: 기업활동을 통해 벌어들인 금액의 총량

(당기) 순이익: 영업수익 - 영업비용(매출원가, 판매비와 관리비 등) + 기타 손익 + 금융손익 - 법인세비용

매수종목 필터링 조건

1차 필터링

매수조건식에 해당하는 종목 중

(매출액성장률점수}+{영업이익성장률(금기)}+{단기이익성장률점수}+{영업이익변화율점수(금기)} (내림차순)

→ 각 인자별 순위를 더해 내림차순으로 종합순위를 매김

2차 필터링

비율내림차순({T-ROE}) (내림차순)]

→ T-ROE를 높은 것부터 내림차순으로 종목 구매

참고

영업이익성장률(금기) : 현재 2022년 3분기라면 최근 4개 분기(22년 3Q, 2Q, 1Q, 21년 4Q)의 합과 전년(2021년) 값을 비교

영업이익변화율점수(금기) : 현재 2022년 3분기라면 최근 4개 분기(22년 3Q, 2Q, 1Q, 21년 4Q)의 합과 전년(2021년) 값을

                                                  비교한 것을 상대평가한 점수

 

*ROE = 매출액순이익률 X 총자산회전율 X 재무레버리지

ROE 계산식에는 '재무레버리지'도 들어가는데 재무레버리지는 부채가 커져도 같이 커질 수 있습니다.

ROE를 볼 때에는 부채비율도 같이 비교하는 것이 좋습니다.

ROE는 높으나 ROA가 낮다면, 부채가 많은 기업이라는 의미입니다.

T-ROE: 최근 4개 분기 데이터를 기준으로 계산한 ROE를 의미합니다.

매도조건식

A : 보유종목 보유일 >=120

B:  보유종목 수익률 >10

C:  보유종목 수익률 <-20

 

A or B or C

→보유종목 수익률 10% 이상일때 매도로 변경

매매결과

#1에 비해 손익비는 높아졌으나 평균 손익비는 다소 낮아짐

매매 횟수는 851회로 664회에 비해 다소 높아짐→ 장기 투자 시 높은 수수료로 인해 다소 변경이 필요함

 

수익률

연도별 수익률

90%,100%짜리 확률 높은 포인트와 확률 높은 투자 정보가 필요한 것이지, 10%, 20% 확률이 있는 것들을 여러 개 아는 것이 필요한 것은 아니다. 그것을 다 조합해봐도 확률이 높아지기는 커녕 외려 내려간다. 즉 곱하기지 더하기가 아니라는 것이다.                                                                                                                                                                  -살때 팔때 벌때, 강영현 작가-

#1에 비해 CAGR은 다소 낮아졌으나 MDD는 27.28%로 MDD를 20% 이내로 관리하려는 목적에 한발 더 다가감.

매매 횟수를 줄이기 위해 수익 매도 시 10%→15%로 변경해서 다시 백테스팅 예정