'워런버핏'의 철학, 직접 조사 분석 후 강력한 비즈니스 모델을 가진 회사에 장기적인 투자의 중요성

'워런버핏'의 주주서한 중 유명한 일화를 통해 직접조사&분석하고, 강력한 비즈니스모델을 가진 회사에 장기적 투자의 중요성에 대해 이야기하고자 합니다.

 

'투자 역사상 가장 위대한 투자자' 워런버핏, 버핏은 자신의 투자 방법에 관해서 직접적으로 책을 저술한 경우는 단 한 번도 없습니다. 하지만 버크셔 헤서웨이의 연례서한과 주주총회 그리고 인터뷰에서 자신의 투자관에 대해서 종종 언급했는데 그중 유명한 일화 및 철학을 소개하고자 합니다.

'GEICO' Story

'스스로 조사하고 분석하는 것의 중요함'

Warren Buffett의 1997년 주주 서한에서 또 다른 흥미로운 이야기는 미국 자동차 보험 회사인 GEICO에 대한 그의 투자에 관한 것입니다.

 

버핏은 1950년대 회사가 어려움을 겪고 주가가 급락하면서 GEICO에 처음 관심을 갖게 되었습니다. 그럼에도 불구하고 Buffett은 회사의 강력한 브랜드와 저비용 비즈니스 모델에서 잠재력을 보았습니다.

 

그는 GEICO의 주식을 매입하기 시작했지만 실패한 회사에 투자하는 것이 미쳤다고 생각하는 다른 투자자들로부터 상당한 비판을 받았습니다. 그러나 버핏은 자신의 분석을 믿고 수년 동안 계속해서 주식을 매수했습니다. 1997년 주주 서한에서 버핏은 GEICO에 처음 투자한 960만 달러가 현재 30억 달러가 넘는 가치가 있다고 자랑스럽게 보고했습니다.

 

그는 투자에 대한 그의 참을성 있는 접근 방식과 좋은 기회를 보았을 때 군중에 맞서려는 의지 덕분에 이러한 성공을 거뒀습니다. 이 이야기는 버핏이 역발상 베팅을 하고 장기적으로 투자를 고수하려는 의지를 보여줍니다. 또한 다른 사람의 의견을 맹목적으로 따르기보다는 스스로 조사하고 분석하는 것이 중요함을 강조합니다.

'Dillard's' Story

단순히 재무 비율과 평가 지표를 보는 것이 아니라 경재 우위가 있는 강력한 비즈니에 투자

Warren Buffett의 1997년 주주 편지에서 소개할 이야기 중 하나는 Dillard's라는 백화점을 방문한 그의 경험에 관한 것입니다. Buffett은 회사에 투자하는 데 관심이 있었지만 결정을 내리기 전에 비즈니스가 어떻게 진행되고 있는지 직접 보고 싶었습니다.

 

버핏은 네브래스카 주 오마하에 있는 딜라드 매장을 방문하여 영업사원과 고객과의 상호 작용을 관찰했습니다. 그는 영업사원이 매우 의욕이 넘치고 지식이 풍부하며 고객이 원하는 것을 찾도록 돕기 위해 최선을 다한다는 사실을 알아차렸습니다. 점장과 이야기를 나누고 회사의 비즈니스 모델에 대해 자세히 알게 된 후 Buffett은 Dillard가 강력한 투자 기회임을 확신하게 되었습니다. 결국 그는 회사의 상당한 지분을 매입하고 몇 년 동안 보유하게 되었습니다.

 

이 이야기는 단순히 재무 비율과 평가 지표를 보는 것이 아니라 경쟁 우위가 있는 강력한 비즈니스에 투자하는 버핏의 투자 철학을 보여줍니다. 버핏은 매장을 방문하고 비즈니스의 질을 직접 관찰함으로써 회사의 강점과 성장 가능성을 더 깊이 이해할 수 있었습니다.

'See's Candies, a candy company' Story

'투자는 인내와 장기적인 관점이 중요'

Warren Buffett의 1997년 주주 편지에 있는 또 다른 이야기는 캘리포니아에 본사를 둔 사탕 회사인 See's Candies를 구매한 경험에 관한 것입니다.

 

Buffett은 1970년대 초반에 처음으로 See's Candies에 관심을 갖게 되었는데, 이때 그는 장기적으로 투자할 수 있는 강력한 브랜드와 경쟁 우위를 갖춘 비즈니스를 찾고 있었습니다. Buffett은 See's Candies 제품의 품질과 브랜드의 강점에 깊은 인상을 받았습니다. 이를 통해 시간이 지남에 따라 회사가 가격을 인상하고 시장 점유율을 유지할 수 있을 것이라고 믿었습니다.

 

그는 당시 상당한 금액인 2,500만 달러에 회사를 인수했습니다. 향후 수십 년 동안 See's Candies는 Buffett에게 훌륭한 투자임이 입증되었습니다. 회사의 수익은 지속적으로 증가했으며 강력한 브랜드 덕분에 경쟁업체가 시장에 진입하는 경우에도 시장 위치를 ​​유지할 수 있었습니다.

 

1997년 주주 서한에서 Buffett은 See's Candies 투자의 성공을 회고하면서 그가 인수한 이후 13억 5000만 달러 이상의 세전 수익을 창출했다고 밝혔습니다. 그는 회사의 성공이 강력한 브랜드와 제품의 품질 덕분이라고 말했습니다. 이 이야기는 지속 가능한 경쟁 우위와 강력한 브랜드를 가진 기업에 대한 투자에 대한 버핏의 강조를 보여줍니다. 또한 투자가 최대 잠재력에 도달하는 데 몇 년 또는 수십 년이 걸릴 수 있으므로 투자와 관련하여 인내와 장기적인 관점의 중요성을 강조합니다.