'워런버핏' 철학, 인내심을 갖고 펀디멘탈이 탄탄한 기업에 장기투자

'워런버핏'의 주주서한 중 유명한 일화를 통해 인내심과 독립적인 사고를 가지고 펀디멘탈이 강한 기업에 장기투자해야하는 이유에 대해 이야기하고자 합니다

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'투자 역사상 가장 위대한 투자자' 워런버핏, 버핏은 자신의 투자 방법에 관해서 직접적으로 책을 저술한 경우는 단 한 번도 없습니다. 하지만 버크셔 헤서웨이의 연례서한과 주주총회 그리고 인터뷰에서 자신의 투자관에 대해서 종종 언급했는데 그중 유명한 일화 및 철학을 소개하고자 합니다.

 

'The Beauty Contest' Story

인내심과 독립적인 사고의 중요성

인내심을 갖고 빠른 이익을 쫓는 유혹을 피하는 것의 중요성을 강조한 워렌 버핏의 주주 서한에 나오는 또 다른 유명한 일화는 "미인 대회" 이야기입니다.

 

1986년 서한에서 버핏은 투자를 투자자들이 다른 투자자들에게 가장 인기가 있을 것이라고 생각하는 주식을 고르는 미인 대회에 비유했습니다. 그는 성공적인 투자자는 독립적으로 생각하고 군중을 따르고 싶은 유혹에 저항할 수 있어야 한다고 주장했습니다.

 

버핏은 독자들에게 100장의 사진 그룹에서 가장 아름다운 6명의 얼굴을 고르도록 요청하는 신문 콘테스트의 예를 사용했습니다. 승자는 가장 인기있는 선택에 의해 결정되지만 가장 성공적인 전략은 개인적으로 가장 아름답다고 생각하는 얼굴을 선택하는 것이 아니라 다른 독자들이 선택할 것이라고 생각하는 얼굴을 선택하는 것입니다.

 

버핏은 동일한 원칙이 투자에도 적용된다고 주장했습니다. 남들이 말하는 회사에 투자하고 싶은 유혹이 들 수도 있지만, 성공적인 투자자는 독립적으로 생각할 수 있어야 하고 빠른 이익을 추구하려는 유혹을 피할 수 있어야 합니다.

 

"Beauty Contest" 이야기는 투자에서 인내심과 독립적인 사고의 중요성을 강조합니다. 투자하는 회사의 근본적인 가치에 집중하고 단기 추세를 쫓는 유혹에 저항함으로써 투자자는 장기적으로 성공적이고 지속 가능한 투자 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.

"Cigar Butt" 이야기

더 비싸 보여도 펀더멘털이 탄탄한 우량 기업에 집중

일반적인 투자 실수를 피하는 것의 중요성을 설명하는 Warren Buffett의 주주 편지에 나오는 또 다른 유명한 일화는 "Cigar Butt" 이야기입니다.

 

1989년 그의 편지에서 버핏은 거리에서 발견된 담배꽁초에 대해 몇 모금만 남아 있었다고 썼습니다. 시가를 거의 다 피웠지만 여전히 약간의 가치가 남아 있었고 누군가가 그것을 버리기 전에 잠재적으로 몇모금을 더필 수 있었습니다. 버핏은 이 이야기를 이미 전성기를 맞이한 값싸거나 부실한 기업에 투자하는 비유로 사용했습니다. 이러한 회사는 투자자에게 가치를 제공하는 것처럼 보일 수 있지만 실제로는 종종 쇠퇴하고 상승 잠재력이 제한적입니다.

 

대신 버핏은 투자자들이 언뜻 보기에 더 비싸 보여도 펀더멘털이 탄탄한 우량 기업에 집중해야 한다고 주장했다. 이러한 유형의 회사에 투자함으로써 투자자는 장기적인 성장 잠재력으로부터 이익을 얻고 가치 함정의 함정을 피할 수 있습니다.

 

"Cigar Butt" 이야기는 단순히 저평가된 것처럼 보이기 때문에 저품질 기업에 투자하는 것의 위험성에 대한 잘 알려진 예입니다. 지속 가능한 경쟁 우위와 장기적인 성장 잠재력을 가진 고품질 회사를 식별하기 위해 철저한 조사 및 분석을 수행하는 것이 중요함을 강조합니다.

 

'Oaktree' Story

단기적인 시장 변동에 흔들리거나 시장 타이밍을 맞추려 하지 않는 것이 중요하다고 강조

인내와 장기 투자 관점의 중요성을 강조한 워렌 버핏의 주주 서한에서 또 다른 유명한 일화는 "오크트리" 이야기입니다. 버핏은 1990년 편지에서 오크트리(Oaktree)라는 이름의 가상 농장에 대해 썼습니다.풍부한 도토리에도 불구하고 Oaktree는 즉시 구매자를 유치하지 않았고 겨울 동안 다람쥐가 와서 도토리를 묻을 때까지 기다려야했습니다.

 

버핏은 이 이야기를 투자에 있어서 인내와 장기적 관점의 중요성을 설명하기 위해 사용했습니다. Oaktree의 도토리처럼 일부 투자는 구매자를 유치하고 잠재력을 최대한 실현하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다. 그러나 투자자가 인내심을 갖고 장기적인 관점을 유지한다면 이러한 투자의 궁극적인 성장과 성공으로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

 

버핏은 또한 단기적인 시장 변동에 흔들리거나 시장 타이밍을 맞추려 하지 않는 것이 중요하다고 강조했다. 대신 그는 투자자들이 자신이 투자한 기업의 근본적인 가치에 집중하고 일시적인 시장 침체에도 불구하고 장기적으로 보유해야 한다고 주장했다. Oaktree의 이야기는 투자에서 인내와 장기적 관점의 중요성을 보여주는 잘 알려진 사례가 되었습니다. 이는 단기 이익을 얻거나 시장 변동에 대응하기보다 장기적으로 고품질 투자를 유지하는 것의 잠재적 이점을 강조합니다.